GESTIÓN DE TESORERÍA

El círculo vicioso entre medios, flujos y relaciones con las entidades financieras, no permiten realizar una verdadera Gestión, ésto porque involucra las deudas generadas por el sistema financiero con las deudas callejeras, las cuales no podrán adicionarse al sistema pues éste las rechaza por la falta de contenido o sustentación legislativa piramidal.

Cuando una empresa se ve obligada a hacer una transferencia desde su cuenta de tesorería a una cuenta de inversión, es preciso determinar dos factores:

1. El punto hasta el cual el saldo es positivo.
2. El límite superior admisible para el saldo en la cuenta de tesorería. En qué momento se haría una transferencia desde la cuenta de tesorería a la de inversión?

Este modelo de gestión de tesorería, desarrollado por Miller  y Orr,  minimiza el total del coste esperado de las transferencias entre la cuenta de inversión y la de tesorería de una empresa, junto con el costo de oportunidad de las existencias en tesorería.

Ej.  En éste ejercicio se ha hecho un cargo de 30$ a una empresa para que transfiera dinero entre sus cuentas de tesorería y de inversión.  La desviación de los cambios diarios en el saldo de la cuenta de tesorería es de 200.000 $ .  El tanto de interés sobre su cuenta de inversión es del 9% anual, capitalizado diariamente.

¿ Cual es el punto de Beneficio para la cuenta de tesorería y cual es el límite superior admisible para el saldo en la cuenta de tesorería?

Si se requiere un nivel de tesorería mínimo positivo en la  cuenta, Ej si se requiere un mínimo de 5000$ en la cuenta), ¿Cual pasaría a ser el punto de beneficio?

Claudia Tatiana Palacio Vasco

Administradora de Empresas

Especialista en Mercadeo Internacional

TP. 07362  de Ministerio de Desarrollo Económico

Con Licencia Office  para Compilar.

Cálculos Financieros  Robert E.  Williams.

Modelo de gestión de Tesorería.